欲灭中原，必先灭渤海。耶律阿保机把征服渤海国列为大辽国的首要战略目标。

在李存勖全力消灭后梁的时候，契丹在耶律阿保机的统治下也开启了一轮高光时刻，战胜了吐谷浑、阻卜、回鹘、党项等塞外诸部落，进入到了万国来朝的盛世。

《辽史·太祖本纪》记载，仅924年和925年，就有大食、回鹘、日本、高丽、新罗遣使入贡。日本、高丽、新罗（朝鲜半岛上小国）与大辽还算邻邦，但大食（阿拉伯帝国）的到来就够契丹人吹的了。

当然，按照史官们的一般尿性，两国之间的平等交往、互换礼物，也会被本国史官记载为“某国入贡”。即便阿拉伯帝国不是来进贡，而是一次平常的外交活动，那也说明在那遥远的地方，阿拉伯人起码已经听说了契丹人的威名，并且愿意与之发生联系。

公元924年，耶律阿保机终于要对渤海国动手了，为了掩盖自己的真实战略意图，耶律阿保机派大汉奸卢文进袭扰后唐边境，牵制后唐精力。而他自己则御驾亲征，率领主力部队进攻渤海国。

也许是政治家们的英雄所见略同，也许是李存勖与耶律阿保机的默契。契丹佯攻河北，而主攻渤海；李存勖同样是利用业余时间应对河北，而把主力部队调到了西南，讨伐前蜀。

两人都赢了，李存勖灭了前蜀，耶律阿保机灭了渤海国。

公元926年，耶律阿保机终于灭掉了立国二百余年的渤海国，统一了塞外。于是改元大赦，并派使节到后唐，通告平定渤海国。

耶律阿保机在渤海国的首都扶余城（今吉林省四平市）宣布建立东丹国（意为“东契丹”），命长子耶律倍当东丹国王，镇守此地；而已次子耶律德光为“左大相”，跟随大军班师回京。